一、 釩鈦市場12月份回顧
12月份，攀西鈦精礦止跌企穩(wěn)，部分企業(yè)報價小幅回升；鈦白粉行業(yè)在淡季繼續(xù)弱勢運行，鈦白粉企業(yè)看好后市積極穩(wěn)價；海綿鈦價格在其主要原材料鎂錠的帶動下止跌，市場報價小幅回升；釩市場受多方面因素影響再現(xiàn)撈金行情，釩系價格較11月末再度大幅上漲。截至12月29日，攀枝花釩鈦交易中心掛牌交易的2018年1月份交貨的攀枝花鈦精礦（商品代碼“攀枝花鈦精礦1801”）掛牌成交加權(quán)平均價每噸1521元（含稅）、鈦扁錠（商品代碼“鈦錠1801”）掛牌成交加權(quán)平均價每10公斤680元。
（一）鈦精礦
12月，攀西鈦精礦市場詢盤增多，上旬成交不太樂觀，但下旬成交量有所增加。價格方面：攀西地區(qū)46%鈦精礦主流不含報價從上旬的1300-1400元/噸下跌至下旬的1150-1250元/噸，攀西地區(qū)47%鈦精礦主流不含稅報價從上旬的1400-1500元/噸下跌至下旬的1250-1350元/噸；12月末，攀枝花鈦精礦價格在鈦中礦產(chǎn)量減少的影響下止跌，部分企業(yè)報價略有所回升。其他方面：云南礦走勢依舊低迷；肯尼亞礦根據(jù)鈦白粉企業(yè)的需求，組織到港3-5萬噸。
截至12月末，攀枝花10鈦精礦（TiO2≥46%）主流不含稅報價1150-1250元/噸；20鈦精礦（TiO2≥46.5%）主流不含稅報價1250-1350元/噸；云南鈦礦主流不含稅報價950-1100元/噸；印度鈦礦含稅價250美元/噸；莫桑比克鈦礦CFR價260美元/噸。（圖1，圖2）
圖1 12月份攀枝花10鈦精礦市場報價均價走勢圖（不含稅，元/噸）
圖2 12月份攀枝花20鈦精礦市場報價均價走勢圖（不含稅，元/噸）
（二）鈦渣
12月份高鈦渣和酸渣市場報價較上月基本無太大變化，但實際成交價有小幅回調(diào)。據(jù)不完全統(tǒng)計，本月高渣行業(yè)開工率約23%，酸渣行業(yè)開工率約28%。截至12月底，云南地區(qū)酸渣（TiO2≥74%）主流含稅報價4000-4100元/噸，據(jù)坊間傳聞個別成交跌破3900元/噸，四川地區(qū)酸渣主流報價4200-4300元/噸，主流成交價在4200元/噸左右；高鈦渣（TiO2≥90%）主流含稅報價6500元/噸左右，實際成交6400元/噸左右。（圖3，圖4）
圖3 12月份酸渣市場報價均價走勢圖（含稅，元/噸）
圖4 12月份高鈦渣市場報價均價走勢圖（含稅，元/噸）
（三）鈦白粉
12月份的鈦白粉市場繼續(xù)低迷,雖然有部分鈦白粉企業(yè)迫于庫存壓力或資金壓力降價簽單，但在大多數(shù)鈦白粉企業(yè)積極穩(wěn)價的情況下，12月份鈦白粉價格表現(xiàn)比預(yù)期樂觀，整體僅小幅下跌。截至12月末，硫酸法金紅石型鈦白粉主流含稅價16000-18000元/噸，部分企業(yè)成交價在15500元/噸左右，銳鈦型鈦白粉主流含稅價格13600-15000元/噸。（圖5、圖6）
圖5 12月份硫酸法金紅石鈦白粉市場報價均價走勢圖（含稅，元/噸）
圖6 12月份銳鈦型鈦白粉市場價格均價走勢圖（含稅，元/噸）
（四）海綿鈦、鈦材
近幾個月鈦材市場一直低迷，海綿鈦價格也一直處于下跌通道，市場傳聞在11月末至12月初期間，海綿鈦最低成交價已經(jīng)跌破5萬元/噸，但幸運的是，在 12月上旬，海綿鈦價格受其主要原材料之一鎂錠的價格大幅上漲影響，終于止跌并小幅回升至5.4-5.7萬元/噸，然后一直持穩(wěn)運行到12月末。截至12月末，0級海綿鈦主流價格5.4-5.7萬元/噸， TA1鈦錠（圓錠）含稅報價為6.3萬元/噸左右，TA1鈦錠（EB板坯）含稅報價為6.8萬元/噸左右。（圖7）
圖7 12月份0級海綿鈦市場報價均價走勢圖（含稅，元/噸）
（五）五氧化二釩、釩鐵、釩氮合金
12月的國內(nèi)釩系市場在片釩企業(yè)惜售、片釩流通貨源偏緊的情況下繼續(xù)強勢運行，尤其本月中旬后片釩貨源更加緊缺，在下游企業(yè)采購積極和鋼廠采購釩系合金的招標價上調(diào)后，釩系產(chǎn)品價格再度大幅上漲。截至12月末，五氧化二釩（98片釩）市場主流含稅承兌報價14.5-16.2萬元/噸，環(huán)比上漲約3萬元/噸；50#釩鐵市場主流含稅承兌報價17.3-17.8萬元/噸，環(huán)比上漲約3.3萬元/噸；釩氮合金（VN16）市場主流含稅承兌報價26.0-27.0萬元/噸，環(huán)比上漲約6萬元/噸。（圖8）
圖8 12月份98片釩市場報價均價走勢圖（含稅價，元/噸）
二、釩鈦市場1月份影響因素
（一）鈦精礦
2018年1月份鈦精礦市場部分影響因素：1、目前來看，攀西地區(qū)鈦精礦受鐵路部門實施的散礦不能運輸?shù)囊?guī)定影響，鈦精礦將一直增加30元/噸左右的包裝成本。2、目前攀西地區(qū)鈦精礦報價已經(jīng)有向上的趨勢。3、從目前攀西地區(qū)鈦精礦價格來看，與進口鈦礦價格相比差距已經(jīng)不大，下游鈦白粉企業(yè)或?qū)⒃黾优饰鞯貐^(qū)鈦精礦用量。4、據(jù)攀枝花釩鈦產(chǎn)業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2017年攀枝花地區(qū)鈦精礦產(chǎn)能約372萬噸，預(yù)計產(chǎn)量260.17萬噸，同比增加21.1萬噸，增長8.83%。從該數(shù)據(jù)來看，攀枝花地區(qū)鈦精礦產(chǎn)量在受環(huán)保整治影響后，仍然穩(wěn)中有升。5、由于近期攀枝花地區(qū)部分中小水選廠的鐵精礦銷售不暢，致使鈦中礦產(chǎn)量減少，鈦中礦價格短時間內(nèi)可能出現(xiàn)上漲，從而帶動鈦精礦價格上漲。6、按照慣例，下游鈦白粉企業(yè)將在春節(jié)前備鈦精礦庫存，或會在1月份增加對鈦精礦的采購。7、進口鈦礦商挺價積極，進口鈦礦報價基本穩(wěn)定。
（二）鈦渣
2018年1月份鈦渣市場部分影響： 1、1月份仍然執(zhí)行枯水期電價，電力成本較高。2、目前，石墨電極行業(yè)因環(huán)保限產(chǎn)影響，石墨電極供應(yīng)減少，價格再度回升。3、臨近春節(jié)，加上目前鈦渣價格受下游壓制，鈦渣企業(yè)盈利困難，鈦渣行業(yè)開工率或繼續(xù)處于低位，對穩(wěn)定當(dāng)前鈦渣價格有一定支撐。
（三）鈦白粉
2018年1月份鈦白粉市場部分影響因素：1、鈦精礦：攀西鈦精礦價格，從目前了解的情況來看，基本已經(jīng)止跌企穩(wěn)，部分企業(yè)報價小幅上調(diào)。2、硫磺：據(jù)搜集整理的資料顯示，硫磺價格基本在12月中旬開始穩(wěn)中趨弱運行，到12月末，部分硫磺生產(chǎn)企業(yè)已下調(diào)硫磺價格，下調(diào)幅度大多在110-130元/噸，洛陽石化下調(diào)幅度相對較大，下調(diào)250元/噸，12月29日報價 1350元/噸。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，12月末，“青島港硫磺交投冷清，業(yè)者僵持觀望”、“長江港口硫磺表現(xiàn)平靜，需求無實質(zhì)性好轉(zhuǎn)”。3、天然氣：近日從國家發(fā)展改革委獲悉，為維護天然氣市場價格競爭秩序、保護消費者合法權(quán)益，根據(jù)舉報，國家發(fā)展改革委價格監(jiān)督檢查與反壟斷局于12月20日開始，對中國石油天然氣股份有限公司天然氣銷售大慶分公司等17家企業(yè)涉嫌違反反壟斷法問題開展調(diào)查。據(jù)此預(yù)計，1月份天然氣價格大幅上漲可能性較小。4、鈦白粉市場供應(yīng)：一是山東、江蘇、四川等區(qū)域鈦白粉企業(yè)存在當(dāng)大氣污染比較嚴重時而臨時停、限產(chǎn)的可能；二是部分企業(yè)借淡季之際減產(chǎn)或停產(chǎn)檢修。5、鈦白粉市場需求：受冷天氣和環(huán)保影響，預(yù)測1月份鈦白粉市場需求不會有大的改觀。6、絕大多數(shù)鈦白粉企業(yè)看好后市，穩(wěn)價積極性非常高，某鈦白粉企業(yè)人士表示：該企業(yè)前期降價銷售了幾千噸鈦白粉是應(yīng)付眼下困難的權(quán)宜之計，現(xiàn)已經(jīng)將旗下金紅石型鈦白粉報價恢復(fù)到16000元/噸以上。7、 從1月1日起國外部分鈦白粉巨頭上調(diào)其旗下鈦白粉價格：特諾對亞洲地區(qū)價格上調(diào)125美元/噸，對澳大利亞地區(qū)上調(diào)165澳元/噸；科幕對大中華地區(qū)上調(diào)150美元/噸，特殊規(guī)格上調(diào)200美元/噸；石原對亞太地區(qū)價格上調(diào)200美元/噸。
（四）海綿鈦、鈦材
2018年1月份海綿鈦、鈦材市場部分影響因素： 1、海綿鈦主要原材料方面：截至12月末，鎂錠主流報價在1.5-1.6萬元/噸，精四氯化鈦主流報價在6300元/噸左右，成交價6000元/噸左右，對海綿鈦當(dāng)前價格有一定支撐。2、據(jù)某海綿鈦企業(yè)人士透露，目前海綿鈦企業(yè)庫存壓力并不大，有上調(diào)價格轉(zhuǎn)移成本的想法，但考慮到下游企業(yè)接受能力有限，暫時觀望為主。3、近期有部分海綿鈦下游企業(yè)積極抄底備貨。4、12月26日東方鉭業(yè)發(fā)布《關(guān)于關(guān)停鈦材分公司管材生產(chǎn)線的公告》，該公司鈦材分公司管材生產(chǎn)線年設(shè)計產(chǎn)能 1000 噸，關(guān)停原因是“行業(yè)需求減少、同行業(yè)競爭激烈”和“管材產(chǎn)量低、直收率低、成本費用大”，該公司鈦材分公司管材生產(chǎn)線自 2011 年 6 月投產(chǎn)以來，最高的產(chǎn)量為 350 噸/年，年均銷售成品鈦管約180 噸。有業(yè)內(nèi)人士認為，東方鉭業(yè)的前述關(guān)停行為或許可以說明鈦管材要大量運用于工業(yè)替代不銹鋼等耐腐蝕材料，任重而道遠，成本是關(guān)鍵。
（五）五氧化二釩、釩鐵、釩氮合金
2018年1月份釩系產(chǎn)品市場部分影響因素：1、目前鋼廠采購釩系合金的招標價還比較可觀：1月份南京鋼鐵采購60噸VN16招標價格25.4萬元/噸（含稅，承兌），河北敬業(yè)采購30噸VN16招標價26萬元/噸（含稅，承兌），蕪湖鑄管采購20噸VN16招標價格28.9萬元/噸（含稅，承兌）。2、據(jù)不完全統(tǒng)計，12月份在產(chǎn)片釩企業(yè)約16家，合計產(chǎn)量約6180噸，較11月份的約6600噸減少420噸。3、據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會12月31日發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)顯示，12月份為50.2%，較上月回落2.9個百分點，連續(xù)8個月處在50%以上的擴張區(qū)間。主要分項指數(shù)中，產(chǎn)成品庫存出現(xiàn)較明顯上升，生產(chǎn)指數(shù)小幅回落，新訂單指數(shù)明顯下降。PMI顯示，12月鋼鐵行業(yè)供給回落放緩，需求加快下降，企業(yè)庫存開始累積，市場淡季特征顯現(xiàn)。4、近期建筑鋼材價格弱勢調(diào)整，部分鋼廠下調(diào)建筑鋼材價格，如： 12月29日，河鋼集團在12月下旬價格基礎(chǔ)上出臺2018年1月上旬建筑鋼材產(chǎn)品價格政策，三級螺紋鋼(檢尺)基價下調(diào)220元/噸，盤螺價格下調(diào)180元/噸；12月28日晚，方大特鋼和九江萍鋼對南昌螺紋出廠價格下調(diào)100元/噸，盤螺出廠價格下調(diào)100元/噸。 據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，目前現(xiàn)貨鋼價及鋼廠利潤依然處于高位，商家對后市預(yù)期不高，1月份在終端需求進一步萎縮的情況下，仍存在繼續(xù)下調(diào)價格可能。5、截至12月末，鈮鐵（60-A）價格仍然維持在10月末的22-23萬元/噸水平。6、由于環(huán)保影響，部分鋼廠的釩渣產(chǎn)量有所減少，部分釩渣提釩和石煤提釩企業(yè)停、減產(chǎn)，加上釩渣作為“洋垃圾”已經(jīng)禁止進口，致使短期內(nèi)五氧化二釩市場供應(yīng)或繼續(xù)偏緊。
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